Investiční web

Hlavní americké akciové indexy mají za sebou nejhorší čtvrtletí za několik let. Důvodem byly nejprve obavy ohledně dopadů umělé inteligence na některé sektory a zároveň o návratnost masivních investic do ní, na konci února se pak přidala drahá ropa v důsledku války na Blízkém východě. Zásadním tématem ve výhledu na zbytek roku přitom může být nesoulad mezi negativní náladou na trzích a poměrně solidními firemními fundamenty, říká Meera Pandit z americké investiční banky JPMorgan.

Kvantové počítače můžou prolomit kryptografii bitcoinu s výrazně nižším výkonem, než se doteď předpokládalo. Nový výzkum Googlu naznačuje, že útok může být technicky blíže, než trhy čekaly. Kryptosvět začíná řešit, jak se na hrozbu připravit.

Konflikt na Blízkém východě trvá přes měsíc, a i kdyby utichl už zítra, globální ekonomika bude jeho následky pociťovat ještě dlouhé měsíce. A problémy nemá jenom hospodářství, ale i řada českých investorů do korporátních dluhopisů. Loni bylo totiž zahájeno insolvenční řízení s 60 emitenty firemních bondů. Co to znamená?

Zatímco většina z nás sleduje zprávy z íránské fronty, správci rezerv v centrálních bankách zběsile klikají na tlačítko 'prodat' u amerických státních dluhopisů. Za poslední měsíc jich prodaly za skoro sto miliard dolarů. Proč?

Rok od chvíle, kdy Donald Trump slavnostně vyhlásil 'den osvobození', se nabízí otázka, co přesně se vlastně osvobodilo. Americká ekonomika? Globální obchod? Světový obchodní systém se v každém případě proměnil, je ale otázka, jestli tak docela podle původních představ amerického prezidenta.

Když se podíváte na pořadí nejvýkonnějších akcií, máte hned jasno. V roce 2023 jste chtěli mít portfolio složené z akcií Nvidie, Meta Platforms a Royal Caribbean, rok na to přesedlat na Palantir, Vistru a tehdejší MicroStrategy a loni držet Sandisk, Western Digital nebo Robinhood. Koupili byste si chatu na Islandu, našli vášeň pro rybaření a smáli se malým problémům horších stock-pickerů. No, předpokládám, že vám to o kousek nevyšlo.

Jak skončilo ve středu obchodování s akciemi v Evropě a v USA, na jaké ocenění v IPO si myslí SpaceX a které podniky ve světě hrají zbrojařskou extraligu? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy ve středu rostly, zatímco ceny ropy na začátku měsíce klesly. Hlavním důvodem byl rostoucí optimismus investorů ohledně toho, že by se konflikt mezi USA a Íránem mohl v dohledné době uklidnit, případně rovnou skončit.

Společnost SpaceX Elona Muska podala důvěrnou žádost o vstup na burzu (IPO) u americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Pro CNBC a Reuters to uvedly dva zdroje obeznámené se situací. Krok firmu posouvá blíže k očekávané rekordní veřejné nabídce akcií, která by podle dostupných informací mohla proběhnout zhruba v červnu.

Je aktivní správa fondů opravdu nenahraditelným uměním, nebo jenom souborem předvídatelných vzorců? Rozmach umělé inteligence vrací do hry zásadní otázku o přidané hodnotě manažerů z masa a kostí. Nová studie z Harvard Business School, analyzující tržní data za tři dekády, odhaluje, kde končí unikátní strategie a začíná rutinní chování, které by stroje mohly zvládnout lépe.

Síra, helium, močovina, propan butan a další. V souvislosti s konfliktem na Blízkém východě se mluví hlavně o ropě a zemním plynu, na úvod vyjmenované položky ale můžou způsobit mnohem větší problémy. Používají se totiž třeba při výrobě hnojiv nebo čipů. Hrozba zdražování se proto týká celé ekonomiky.

Akciové indexy v USA mají za sebou nejlepší obchodní den za mnoho měsíců. Podle části analytiků šlo jenom o úlevnou rally, kterou spustilo několik zpráv o možném brzkém konci války v Íránu. Někteří experti ale dávají na stůl argumenty, které podporují dlouhodobější růstové vyhlídky pro americké akcie.

Jak si v úterý vedly akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, jaká byla v březnu inflace v eurozóně a k jaké tradici se vrací Warren Buffett? To všechno musíte vědět.

Akcie ve Spojených státech v úterý výrazně posílily díky některým nadějným zprávám, které investorům dodaly víru v relativně brzké ukončení konfliktu mezi USA a Íránem. Trhy reagovaly optimisticky především na neoficiální informace o možné ochotě íránského prezidenta za určitých podmínek ukončit válku. Zároveň byla zveřejněna aktuální hrozba pro velké americké společnosti působící v regionu.

Rekordní vládní výdaje, nové konflikty i technologické závody. Zbrojní průmysl se z okrajového a investory 'nechtěného' odvětví stává nejen tržní hvězdou. Obrana láká kapitál ve velkém. Dobrým příkladem je konflikt na Blízkém východě. Už po pár dnech eskalace akcie firem v sektoru posilovaly. A podniky z oboru toho chtějí samozřejmě využít. Připomeňme třeba úspěšný vstup společnosti CSG na amsterdamskou burzu. Co dále čekat, poodhalili na konferenci Market Mood zástupci společností CSG a Gevorkyan.

Americký akciový trh vypadá tak, jak si ho před pěti týdny asi představoval málokdo. Všechny hlavní indexy jsou pod všemi smysluplně sledovanými klouzavými průměry. Když si je seřadíte do tabulky, dostanete krásný červený obdélník. Ten se může měnit dvěma způsoby – zbarvením do sytějších odstínů rudé, nebo otevřením prvních odvážných zelených okének.

Americký dolar v posledních dnech znovu mírně posílil a jeho index se vrátil nad 100 bodů. To je úroveň, která v uplynulých třech letech fungovala jako magnet. Americká a stále také globální rezervní měna ukazuje, že má pro investory pořád kouzlo, vzhledem k vývoji konfliktu na Blízkém východě a jeho důsledkům (vysoké ceny ropy, už zřetelný vzestup inflace, širší geopolitické souvislosti) by se ale od tradičního bezpečného tržního přístavu dalo čekat mnohem více.

Podle rychlého odhadu Eurostatu dosáhla meziroční inflace v eurozóně v březnu 2,5 %. V únoru se ceny zvýšily jen o 1,9 %. Evropa tak začíná pociťovat důsledky vysokých cen ropy kvůli uzavření Hormuzského průlivu.

Dva ze tří hlavních amerických akciových indexů jsou už v korekci a třetí se k ní blíží, ceny ropy se drží nad 100 dolary za barel a výnos 10letých amerických vládních dluhopisů se dostal nad 4,3 %. Nervozita na trzích kvůli konfliktu na Blízkém východě je velká, stratégové ze společnosti Alpine Macro ale upozorňují, že může být mnohem hůř. Investoři by proto podle nich neměli sázet na brzký obrat a podceňovat ochranu svých portfolií.

Jak zahájily týden akcie na burzách v Evropě a ve Spojených státech, jak dopadla žaloba proti společnostem Meta a Google kvůli údajné návykovosti jejich platforem a kde ve světě hledat štěstí? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy s výjimkou Dow na úvod týdne pokračovaly v poklesech. Důvodem byla hlavně pokračující nejistota ohledně vývoje války v Íránu, kvůli které znovu zdražovala ropa. Nedařilo se navíc některým velkým technologickým titulům. Investoři příliš nereagovali na vyjádření předsedy Fedu Jeromea Powella k inflaci.

Bez odvětví polovodičů v posledních letech žádný býčí trend neměl sílu, při slabosti sektoru naopak medvědi měli celkem snadnou práci. Sektorový burzovně obchodovaný fond VanEck Semiconductor ETF aktuálně proráží pod linii negativní formace hlavy a ramen a pod úroveň, která v posledních měsících několikrát fungovala jako hladina podpory nebo rezistence.

Jestli si myslíte, že helium je párty legrace se šmoulími hlasy a balónky u stropu, myslete si to dál. Bez helia se ale v roce 2026 neobejdou mimo jiné i výroba mikročipů, starty raket SpaceX nebo magnetická rezonance. A právě teď je s tímhle plynem problém a s ním ho má i globální technologická scéna.

Porota v Los Angeles rozhodla ve prospěch mladé ženy a její matky, které žalovaly společnosti Meta Platforms a Google kvůli rizikům spojeným s designem jejich platforem, včetně prvků jako nekonečné scrollování, 'lajky' nebo notifikace. Firmám porota uložila zaplatit 6 milionů dolarů. Případ může ovlivnit tisíce dalších podobných žalob.

Válka s Íránem vstupuje do nepředvídatelné fáze a naděje na brzký smír slábnou. Kromě Hormuzského průlivu hrozí zablokování další důležité cesty pro mezinárodní obchod, což rozdmýchává obavy z nové inflační vlny, která může donutit centrální banky k tvrdé reakci. V takovém prostředí nelze očekávat žádné ohromující hospodářské výsledky firem, říká analytik Petr Lajsek z Purple Trading.

Ekonomické důsledky konfliktu s Íránem se blíží bodu zlomu, říká hlavní ekonomický poradce Allianz Mohamed El-Erian. Nedojde-li k deeskalaci, schopnost vstřebávat negativní dopady války se brzy vyčerpá a světové hospodářství začne rychle chřadnout, varuje.

Americký akciový index S&P 500 si letos dovoluje něco dlouho neslýchaného a nevídaného. Nechová se jako poslušný labrador, který každý hozený klacek (myšleno pokles) rychle přinese v tlamě ozdobený novým maximem. Namísto toho od konce ledna postupně ztrácí, po začátku války na Blízkém východě pak dokonce o něco rychleji postupně ztrácí. Nákupy po poklesech fungují den nebo dva, aby hned přišel ještě hlubší sešup.

Jak světové trhy zakončily uplynulý týden, kdo o víkendu promluvil do války na Blízkém východě, co chtějí USA po Evropské unii a kde se těží kolik ropy? I to by vás zkraje týdne mělo zajímat.

Trhy budou i na přelomu prvního a druhého kvartálu sledovat hlavně dění na Blízkém východě. Donald Trump sice dále odložil útoky na energetickou infrastrukturu Íránu, o víkendu se zároveň za Teherán postavili jemenští hútíové svým útokem na Izrael. Zaujmou makrodata v čele s americkou nezaměstnaností, indexy nákupních manažerů a evropskou inflací. V týdnu, který bude na řadě trhů zkrácený o Velký pátek, vyjdou i zápisy ze zasedání Bank of Japan a centrálních bank Číny nebo Austrálie.

Jedním z nejčastějších důvodů, proč Češi spoří, je zajistit si dostatek peněz na stáří. Rostoucí nedůvěra ve státní penze je přitom nejčastější motivací k investování. V posledních letech na popularitě v rámci různých spořicích a investičních produktů získaly spořicí účty, investice do konkrétních zahraničních akcií, penzijní spoření a po svém zavedení také dlouhodobý investiční produkt.

Cena bitcoinu se po mírném oživení vrátila pod 70 tisíc dolarů, a na první pohled tak už dva měsíce stagnuje na nejnižších úrovních za rok a půl. Tok peněz ve spotových bitcoinových ETF (burzovně obchodovaných fondech sledujících aktuální kurz kryptoměny) ale naznačuje, že trh nad 60 tisíci dolarů našel opravdu silnou podporu.

Hlavní americké akciové indexy dále klesají a většina z nich už je v režimu korekce. S&P 500 zatím odolává a na svůj rekord ztrácí 'jen' necelých devět procent. Medvědi ale mají jasně navrch, za poslední týden nejsledovanější benchmark v USA odepsal 2,12 %.

Finanční trhy postupně ztrácejí důvěru v rychlé uklidnění situace na Blízkém východě. Růst cen ropy tak zůstává významným rizikem pro inflaci i měnovou politiku. Centrální banky zatím vyčkávají, ale jsou připravené v případě potřeby rychle zasáhnout. Váhat by případně neměla ani Česká národní banka.

Umělá inteligence (AI) se často přirovnává ke zlaté horečce, kde 'zlatem' jsou modely a aplikace, zatímco 'krumpáče' představuje infrastruktura, tedy čipy, výrobní zařízení, datová centra a energie. Jedni tvrdí, že AI má velký potenciál změnit svět, a řeší se investice v rámci celého tématu. Druzí pak říkají, že jde o spekulativní bublinu, která musí splasknout, a investice do AI jsou proto extrémně riskantní. Ignorovat ale téma nelze v žádném případě.

Od 1. dubna vstupují v České republice v platnost nová doporučení České národní banky, která zasáhnou trh s investičními nemovitostmi. Pocítí to ti, kteří své byty na pronájem chtějí financovat hypotékou. Kdo už dvě nemovitosti má, na třetí už bude muset mít mnohem více našetřeno a vyšší příjmy. Podle našich propočtů to ovlivní 10–15 % lidí, kteří nebudou moci dělat úplně to, co chtějí, vypočítává David Bureš ze společnosti FLET, která se zabývá správou investičních bytů.

Americký akciový index Dow v pátek ztratil bezmála 800 bodů a vstoupil do pásma korekce. S&P 500 pak zaznamenal pátý týden poklesu v řadě. Ceny ropy v závěru týdne narostly o šest až sedm procent.

Válka na Blízkém východě zneklidnila trhy. Mimo hlavní mediální titulky a faktory, které v krátkodobém horizontu hýbou s cenami akcií, ale pro investory zůstávají rozhodující fundamentální a strukturální trendy.

Volatilita ceny bitcoinu je navzdory uklidnění v posledních dvou letech obrovská. Propady o 50 % nejsou v krátké historii kryptoměny nic výjimečného, kromě toho zatím posledního ale kurz nakonec vždy znovu vystoupal na nová maxima. Bitcoin stále láká investory nebo spekulanty, kteří jsou ochotní výkyvy snášet a čekat na vysoké zhodnocení. Apoštolem je pro ně Michael Saylor se společností Strategy, která na největší kryptoměnu sází desítky miliard dolarů akcionářů a věřitelů. A nově nabízí i 'bezpečnější' výnos, v podstatě dividendu.

Do důchodu máte daleko, ale už teď se bojíte, že s penzí od státu jednou nevyjdete? Pak máte několik možností. Volit ty, kteří vám slibují nemožné, a doufat, nebo se začít o peníze starat sami. Druhá možnost je jistější. Jaké zhodnocení nabízejí konkrétní produkty a kolik je potřeba si měsíčně odkládat, abyste 'na stará kolena' byli spokojení?

Americký akciový trh jako celek v posledních dvou měsících ztrácí. A neklesají jenom ceny akcií velké části firem, ale také valuace neboli ocenění na základě kurzů akcií a zisků společností. Trh v USA je tedy doslova levnější. Jeho defenzivní části, které v době turbulencí na trzích a v ekonomice mají být ty relativně nejvíce bezpečné, jsou ale v současnosti nejdražší. To jde chápat všelijak.

Jak dopadl čtvrtek na burzách v Evropě a za oceánem, jaká čísla za loňský rok představily zbrojovka CSG a zpracovatel kůží KARO a jaké jsou vyhlídky trhu se zlatem? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly pod tlakem vyšších cen ropy. Obchodníci sledovali nejnovější vývoj na Blízkém východě.

Válka s Íránem pokračuje a s ní i napětí u čerpacích stanic nejen v Evropě. Naposledy jsme tu měli fronty na benzínkách zhruba před čtyřmi lety. Tehdy se lidé snažili předzásobit, div že se na místě neškrtili tankovacími hadicemi. Tenkrát pohonné hmoty zdražovaly kvůli válce na Ukrajině. Plyne z toho ponaučení? A pak je tu trvající spor mezi technologickou firmou Anthropic a administrativou Donalda Trumpa. Dostal se až k soudu. Jak moc do technologického byznysu zasahují morální zásady?

Podle íránské tiskové agentury Fars připravili představitelé Teheránu návrh zákona, který by v Hormuzském průlivu zavedl systém mýtného. V jeho rámci by lodě platily za bezpečný průjezd touto vodní cestou.

Ještě v posledním únorovém týdnu se zdálo skoro jisté, že příštím krokem americké centrální banky bude snížení úrokových sazeb. Jenže geopolitický šok v podobě útoku USA a Izraele na Írán a následný prudký růst cen ropy obrátily situaci o 180 stupňů. Vážně se teď diskutuje o scénáři, že Fed by úroky dokonce mohl zvýšit.

Zpracovatel kůží pro nábytkářský a obuvní průmysl KARO Leather loni dosáhl tržeb 300 milionů korun, EBITDA 112 milionů a čistého zisku 45 milionů. Čísla byla ovlivněna poklesem cen základní komodity, posilováním koruny k euru a rozhodnutím omezit dodávky do segmentů se stlačenými cenami.

Zbrojař CSG loni utržil 6,74 miliardy eur a vydělal 872 milionů eur. Nárůst výnosů o více než 70 % byl podpořený jak silnou poptávkou v oblasti obranných systémů, tak integrací akvírovaného výrobce malorážové munice Kinetic Group. CSG se navíc může pochlubit rozpracovanými zakázkami za 15 miliard eur a zásobou připravovaných zakázek za 27 miliard eur.

Poslední dva roky byly na komoditním trhu až netypicky čitelné. Dominance drahých kovů v čele se zlatem a stříbrem byla skoro učebnicová. Za posledních pár týdnů se toho ale hodně změnilo.

Jak v polovině týdne dopadlo obchodování s akciemi na burzách v Evropě a ve Spojených státech, jaké hospodářské výsledky za loňský rok představila zbrojovka Colt CZ Group a co říká historie o poklesech indexu Nasdaq Composite? To všechno musíte vědět.

Středeční obchodování na amerických akciových burzách skončilo v zelených číslech. Investoři věří, že se konflikt na Blízkém východě podaří relativně brzy ukončit. Írán ale jednání s USA odmítá a chce z války vyjít v silnější pozici, než v jaké do ní spadl.

Automobilový průmysl prochází hlubokou strukturální změnou. Musí se vypořádat s přechodem k elektromobilitě, tlakem na dekarbonizaci a rychlým nástupem technologií, jako je umělá inteligence, ale také s rostoucím geopolitickým napětím nebo drahými energiemi. To všechno mění od základu pravidla hry, ve které Evropa začíná ztrácet svou desítky let budovanou pozici, popisuje prezident kolínské Toyoty Robert Kiml.

Riziko recese v USA roste a přibližuje se úrovním, které trh neviděl roky. Ekonomové varují před kombinací války, drahých energií a slábnoucího trhu práce. Peníze v systému jsou, ale růst stojí na křehkých základech.

Zatímco HDP nebo průmyslová výroba pro většinu Američanů zůstávají silně abstraktními pojmy, ceny na stojanech čerpacích stanic jsou realita, jejíž dopady v peněženkách cítí okamžitě. Vzhledem k povaze osobní silniční dopravy ve Spojených státech (závislost lidí na vlastním autu v kombinaci s velkými vzdálenostmi) jsou ceny pohonných hmot za oceánem mimořádně citlivé téma. Ekonomicky i politicky.

Ekonomická aktivita v eurozóně v březnu výrazně zpomalila, ukázal předběžný index nákupních manažerů. V eurozóně klesl na nejnižší úroveň za posledních deset měsíců a jen těsně nad padesátibodovou hranici stagnace. Údaj byl horší, než očekávali analytici, a naznačil, že hospodářský růst v regionu výrazně ztrácí na dynamice. A Evropě moc nevěří ani velké investiční banky v čele s Goldman Sachs.

Blokáda Hormuzského průlivu zasahuje i trh s hnojivy. Jde zhruba o třetinu světového obchodu. Ceny dusíkatých hnojiv vyskočily až o desítky procent a ohrožují zemědělskou produkci v klíčové části sezóny. Dopady se mohou postupně promítnout do vyšších cen potravin, zejména v rozvojových zemích.

Zbrojovka Colt CZ Group loni potvrdila schopnost dynamicky růst. Čistý zisk jí vyskočil o 95,7 % na 2,04 miliardy korun. Výsledek podpořily organický růst v segmentu munice, konsolidace firmy Sellier & Bellot za celý rok a nižší náklady na zaměstnanecký opční program. Společnost navrhne valné hromadě výplatu dividendy 30 Kč na akcii.

Známý investor, komentátor a televizní moderátor Jim Cramer radí, aby trh neignoroval amerického prezidenta Donalda Trumpa. V tomhle případě má na mysli konkrétně komentáře z Bílého domu nebo Air Force One o válce s Íránem. Trump je na straně kupujících, myslí si Cramer.

Jak si v úterý vedly akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, jak se v únoru v Evropě dařilo Tesle a jak velkým problémem je drahá ropa pro světovou ekonomiku? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy v úterý klesly poté, co ceny ropy znovu vzrostly. Vývoj na trhu s ropou nicméně podpořil ceny akcií firem v energetickém sektoru.

Stock picking slibuje nadprůměrné výnosy a vzrušení z hledání vítězů. ETF naopak lákají na jednoduchost a diverzifikaci. Vydat se na trh na vlastní pěst, nebo se jen 'vézt'? Rozhodně to není banální rozhodnutí. A někdy stojí i peníze. Jakou cestou se vydat? Na konferenci Market Mood se neshodli ani samotní investoři. Jaké byly jejich argumenty?